虽然原油是整个石化行业的源头，原油价格在一定程度上决定着石化行业的成本因素，作为塑料制品也不例外。但是塑料制品处于石化产业链的较末端，作为离终端消费者较近的产品，对经济环境有较高的敏感性，其价格除了受到石油价格的影响之外，与下游行业的景气度也有十分重要的关系。下面我们通过波特五力模型对塑料制品行业进行分析。

    图1：塑料制品行业波特五力分析

    供应商：由于可以从国外进口大量原料，除去个别产品外，塑料制品上游树脂供应商大部分处于充分竞争阶段。行业内企业有很大的选择余地，但议价能力有限。这是因为树脂价格与国际原油价格相关，另外如PP、PVC等树脂本身就有期货交易市场，也为现货交易提供了指导。

    行业内竞争：随着塑料制品行业规模化、差异化的推进，一些没有独特技术的中小企业将会逐步落后于行业的整体发展。由于下游行业众多，各个企业都在关注自己的细分领域进行差异化生产，但在这种细分行业中的企业竞争还是较为激烈。

    购买者：塑料制品行业内有近2万个企业，而几乎每家企业都具备通用塑料生产能力。这使得行业内绝大部分企业对下游客户没有议价能力，行业景气程度也基本取决于下游行业的运行。

    新进入者：塑料制品行业进入门坎较低，但对于常规的塑料制品行业现在已进入较为成熟阶段，行业也向规模化发展，所以小型企业再进入这个行业的风险性较大，有技术特点的高新企业将会有很大发展空间。

    代替品企业：可以说塑料本身就是一种代替品，一种由新型的改性塑料制品向普通塑料以及传统的金属、木材等型材的代替。这种代替是补充性的代替，使得塑料制品的种类更加齐全，选择性更多。虽然改型塑料是发展趋势，但不可忽视传统塑料的价格优势。

    中国塑料制品行业具有明显的地域性，主要生产地区基本都集中在东南沿海地区，这和我国主要工业的空间布局特征相似。我国塑料加工工业在广东、浙江和江苏三省的产量合计1041.8万吨，占全国塑料制品总产量的56.4％。政策、资金、技术、劳动力和地理位置等因素是造成这种结果的主要原因，由于沿海土地资源、劳动力成本等明显高于内地，而塑料加工又是是劳动密集型产业，因此近年来沿海企业向内地转移趋势明显。今后，随着西部大开发的推进，中西部地区所生产的塑料制品的比重将有所加大，但由于交通状况短期内难以发生明显改观，塑料制品行业空间布局特征也难以在短期内有大的改变。如果未来西部地区有塑料制品企业上市的话，可能会是一个高速增长，值得投资的标的。

    由于塑料制品行业作为联系石化与轻工行业的纽带，涉及到国民经济的方方面面，其景气度大体与宏观经济走势保持一致。由于06年是塑料制品，特别是低档塑料薄膜的产能迅速扩大的一年，给大部分企业带来不少压力，致使行业发展落后与GDP，其余大部分时期基本可以把行业发展与GDP联系起来。

    那么根据往年的数据分析，塑料制品行业收入增速至少也将在15%以上。对于塑料制品这种周期性行业，现阶段正处于在低谷回升的阶段，新一轮上升周期即将来临。

    塑料制品是石油化工行业下的一个子行业，也是受关注比较少的一个行业，原因是该行业处于石化行业的下游，一方面，石油价格的不断上涨导致塑料原料的树脂价格不断上涨，而产品价格上涨无法消化原材料上涨的压力，行业盈利空间不断受到挤压；另一方面，塑料行业在大家的印象中存在总体技术装备水平低、通用技术产品多，高技术、高附加值产品少等问题，激烈的行业竞争制约了价格上涨。

    石油价格波动的因素经过产业链的层层传导，各个环节都会消化一部分油价波动影响，幅度会逐步减弱，而且还会导致对行业的影响有一定的滞后性。当原油在08年2季度均价达到历史新高的124美元的半年时间之后，塑料制品上市公司盈利能力跌入谷底，虽然季度数据时效性较差，但我们仍旧可以判断行业景气度大概滞后于油价至少4-5个月。

    随着国内流动性的逐渐紧缩，由于人民币的升值因素使国内以人民币计价的石油价格小幅抵消以美元计价的国际石油价格同步上涨。另外国内合成树脂还需大量进口，人民币升值的因素也同时降低了树脂原料的实际进口采购成本。

    塑料制品工业发展趋势大概分为三个步骤：农用塑料(包括农用地膜、节水和土工合成材料)占据各种细分产品中很重要的地位；包装材料和塑料建材成为快速增长的领域；管材型材、薄膜等常规产品的生产将逐步向规模方向发展；同时高科技、高附加值的工程塑料制品及复合材料随着下游行业消费升级而不断扩展；当前我国正处于第2阶段向第3阶段过渡的时期。

    中国是一个农业大国，13亿人口中8亿分布在广大农村，这种国情决定了农业是国民经济的基础。农用塑料制品是现代农业发展的基础装备，是抗御自然灾害，实现农作物高产、高效的一项不可替代的技术措施，塑料制品已经广泛地应用于我国农、林、牧、渔各业。

    进入21世纪后，中国加入WTO和全球经济发展进一步促进了中国内需和对外贸易的发展，拉动塑料建材及塑料软包装制品进入新一轮市场需求的高增长期。软包装行业的发展为BOPP行业发展提供了良好的市场机遇，我国BOPP薄膜市场年均增长在20%以上。塑料建材也成为新的消费热点和经济增长点。随着塑料建筑制品的品种逐步标准化，以及环保节能的要求和推广应用的力度加大，各种塑料管、门窗、高分子防水材料、装饰装修材料、保温材料及其他建筑用塑料制品的需求有较大幅度增加。

    传统塑料制品主要应用在农业、建筑业和民生等方面，随着时代的不断发展以及我国自身制造工艺的逐渐加强，塑料产业逐步向对低端树脂进行改型深加工，产生高附加值的塑料制品方向迈进，如在汽车、医药等行业上的应用。对于树脂的改性，就是在合成树脂进行成型加工时为改善其加工性能而添加一些助剂。虽然添加助剂的量非常少，但是助剂品种却无穷无尽，可以使塑料制品产生丰富的差别化，以满足更多下游行业的需求。这种差异化使各个塑料制品生产企业具有自己的特点，例如，为了使相对廉价的PVC（聚氯乙烯）制品的柔软程度接近于PC而添加不同牌号增塑剂；又如为了制备质量轻、抗振、隔热隔音的泡沫塑料而添加的各类发泡剂。塑料助剂在塑料成型加工中占有特别重要的地位，不同类型、不同档次的塑料制品使市场细分，高附加产品将会层出不穷。

    传统产品竞争激烈等多重因素正迫使我国塑料制品行业向高端领域进军，行业内的一些有自身特点的企业仍将会继续保持良好的发展势头，其很大的增长驱动力应该是开发更多的可持续产品，拥有技术优势的企业将在未来的市场中占有显而易见的有利地位。

    图2：塑料制品子行业对应发展趋势

在塑料制品行业发展趋势下的台州市盛尔达塑业有限公司

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